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原标题:投资耐克股票的三大理由:品牌实力、基本面复苏、股息持续上升

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本文来自英为财情Investing.com,分析师:Haris
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IBM将于4月16日周二盘后公布2019年第一季度业绩;收入预期:185.2亿美元;每股收益预期:2.22美元。

那些致力于从派息股票中获取收益的投资者有一条简单的规则:确保投资组合的多元化。当通胀压力增加(就像现在)、债券收益率上升时,一些优质派息股票也会面临压力。高利率会损害非周期性股票,如电气公用事业及电信运营商。

IBM在即将公布的一季度财报中,最重要的便是证明投资者对其转型的乐观态度是合理的,该公司正处于持续超越预期的正确轨道上。

但是,当经济增长强劲、消费者有更多自由支配资金时,工业和消费股的表现往往会比较突出。在这个领域中,我们认为耐克(NYSE:NKE)股票值得关注。

如果这位蓝色巨人成功证明其转型正在获得动力,那么该股票的强劲反弹将有望延续。今年迄今为止,IBM是道琼斯工业平均指数中表现最佳的蓝筹股。

美国销售强势回归

凭借主机和后来的软盘等发明,IBM主导了计算机行业兴起的早期几十年。周一,这家传统科技巨头的股票收于143.90美元,今年涨幅超过25%。自12月低点以来,IBM已经反弹了34%,表现优于标普500指数和纳斯达克100指数。

今年耐克股票的强劲反弹表明,这家总部位于俄勒冈州的运动品牌巨头对固定收益投资者而言仍然具有吸引力。耐克正在通过各种策略来重振在本土市场低迷的销售状态。

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IBM周线,行情来源:英为财情Investing.com

Nike 1-Year Chart,行情来源:英为财情Investing.com

IBM多头此前的关注点在于该公司在2018年第四季度的强劲业绩表现及其对今年的乐观预测。在1月份公布了超过分析师预期的第四季度收入后,IBM表示,预计2019年调整后的每股收益至少为13.90美元,超过分析师预期的13.89美元。在经历了六年的收入下滑之后,这是IBM连续第二个季度实现增长。

目前,耐克股价接近历史高位,周四收于83.47美元,其在过去一年上涨超过45%,为本次牛市中最好的派息股票之一。耐克正处于为投资者提供丰厚回报的正确轨道上,最明显的迹象就是北美销售增长的复苏。

通过收购红帽 IBM进军混合云领域

在经历了三个季度美国销售萎缩后,耐克于第二季度逆转了这一趋势,这主要得益于经济强劲、减税措施和工资上涨驱动消费者纷纷涌向商场。

鉴于IBM股票近期的上涨,投资者可能会担心这种反弹已经临近尾声,这只股票的风险也因此变得很大。从短期来看,这种忧虑确有道理,但我们认为,IBM正处于实现其长期转型计划的正确轨道上。

在本土市场出现逆转之际,耐克仍然维持着在海外的优势,其海外销售占据总收入的逾一半。在截至5月31日的季度,耐克的中国销售额增长了35%,而在亚太和拉丁美洲的收入增长了12%;欧洲、中东和非洲的销售额增长24%。

IBM增长战略的关键是通过在数字经济新增长领域获取更大的市场份额来抑制销售放缓趋势。直到去年,这个目标仍然遥不可及,因为该公司的有机增长策略未能产生令投资者满意的成效。

此前,耐克在全球范围内强大的品牌效应为美国销售放缓提供了可靠的对冲。而现在,耐克还没有看到任何消费者将缩减开支的迹象。该公司预测年销售额将以高个位数增长,高于此前预估的中高位数增长率。

但接下来情况将有所改善。我们认为,IBM去年斥资330亿美元收购红帽将是一个颠覆性的举动。此次收购将为IBM的稳定产品组合中增加一个利润率相对较高的软件业务,尤其是为企业提供的混合云服务领域。

股息收益率低 但持续上调股息

根据杰富瑞集团的预测,有85%的企业预计将会采用混合云服务,即使用亚马逊AWS等公共云服务的同时,也沿用自身的私有云网络。

这种积极的势头对于耐克的忠实投资者来说确实是个好迹象,他们从公司的股息支付中获益,也了解公司业务的周期性。耐克股票目前每季度支付每股0.20美元的股息,相当于每年1%的股息收益率。

对于希望获得稳定收入来源的长期投资者而言,持有IBM股票是一项有价值的投资。该公司计划每年向股东返还约70%-80%的自由现金流,包括持续上调的年度股息和股票回购计划。

与市场上其他高收益股票相比,这一收益率看起来并不具吸引力。但仅从收益率来分析股票过于片面。最好的股息股票是定期提高股息的股票。

总结

根据这个指标,耐克表现良好。它已经连续14年上调其股息,这意味着耐克拥有成功渡过经济衰退的财务能力。2008年的金融危机就曾迫使许多消费者周期性股票暂停派息、并寻求政府的救助计划。

在转型企业方面,IBM股票仍然是一个有吸引力的押注,适合投资周期在5至10年的长期投资者。尽管其近期反弹,其股票收益率仍然达到4.4%,是标普500指数2%平均值的两倍。IBM在过去五年中已五次上调股息。我们认为,如果该公司的第一季度业绩再次超出预期,那么其股票的上涨潜力依然强劲。

股息持续上涨是收益投资者持有耐克股票一个很好的理由,这样不必过多担心季度业绩。出于股息持有耐克股票的投资者确实得到了丰厚的回报。自2008年初以来,包括再投资的股息在内,耐克股票的价值已上涨461%。

对于那些有耐心持有这只股票的投资者来说,IBM的股票有望提供良好的价值,特别是考虑到该公司对红帽的收购交易,而且其传统业务仍在产生经常性现金流。

总结

为了平衡对利率敏感行业的风险,投资者还应该持有在利率上升和经济强劲时往往表现良好的股票。耐克就是在许多经济周期中表现良好的低风险股票之一。现在,将这个强大的品牌股票纳入投资组合值得考虑。

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